想要投资债券，但又觉得直接buy债券门槛太高？场内债券基金提供了一个便捷的投资途径。它们在交易所上市交易，买卖方式如同股票，流动性好，费用相对较低。本文将详细介绍场内债券基金的种类、特点、以及投资时需要注意的事项，帮助投资者更好地了解和选择适合自己的产品。

什么是场内债券基金？

场内债券基金，顾名思义，是在交易所上市交易的债券基金。它们像股票一样，可以在交易时间内随时买卖，具有较高的流动性。与场外债券基金相比，场内债券基金的交易费用通常更低，且交易价格更加透明。

场内债券基金的类型

场内债券基金可以根据投资标的、投资策略等分为多种类型。以下是一些常见的类型：

1. 国债ETF

主要投资于国债，风险较低，收益相对稳定。适合风险偏好较低的投资者。例如：

• 国泰上证10年期国债ETF(511010)
• 博时上证企债30ETF(511210)

特点：安全性高，收益稳健，波动性小。

2. 金融债ETF

主要投资于政策性银行发行的金融债，信用等级较高，风险较低。例如：

• 海富通上证政策性金融债ETF(511030)

特点：信用风险低，收益高于国债ETF。

3. 信用债ETF

主要投资于信用等级较高的企业债或公司债，风险相对较高，收益也相对较高。选择信用债ETF时，需要关注其投资组合的信用评级。例如：

• 鹏华中证5年期地方政府债ETF(511260)

特点：收益较高，但信用风险也相对较高。

4. 可转债ETF

主要投资于可转换债券，兼具债券的稳定性和股票的成长性。风险和收益都较高，适合风险承受能力较强的投资者。例如：

• 华安中证可转债及可交换债券ETF(511360)

特点：有机会分享股票市场的上涨收益，但波动性较大。

如何选择场内债券基金？

选择场内债券基金需要综合考虑以下因素：

1. 风险承受能力

不同的场内债券基金风险等级不同。风险承受能力较低的投资者应选择国债ETF或金融债ETF；风险承受能力较高的投资者可以考虑信用债ETF或可转债ETF。

2. 投资目标

不同的投资目标对应不同的场内债券基金。如果追求稳健收益，可以选择国债ETF；如果追求较高收益，可以考虑信用债ETF或可转债ETF。

3. 费用

场内债券基金的费用包括管理费、托管费、交易佣金等。选择费用较低的基金可以提高投资回报。

4. 流动性

选择成交量较高的场内债券基金，方便买卖，降低交易成本。

5. 基金经理和基金公司

优秀的基金经理和基金公司能够更好地管理基金，提高投资收益。选择具有良好业绩记录的基金经理和基金公司。

场内债券基金的投资技巧

1. 分散投资

不要把所有资金都投入到一只场内债券基金中，应分散投资于不同类型的债券基金，降低风险。

2. 长期持有

债券基金的收益相对稳定，适合长期持有。短期频繁交易容易增加交易成本，降低投资回报。

3. 定期定额投资

定期定额投资可以平摊投资成本，降低择时风险。

4. 关注市场利率

市场利率的变化会影响债券价格，投资者应密切关注市场利率的走势。

场内债券基金的优点与缺点

优点

• 流动性好：可以在交易所随时买卖。
• 费用较低：交易费用通常低于场外债券基金。
• 价格透明：交易价格公开透明。
• 种类丰富：有多种类型的债券基金可供选择。

缺点

• 波动性：受市场利率、信用风险等因素影响，价格会有波动。
• 需要一定的投资知识：需要了解债券基金的投资标的、投资策略等。

常见的场内债券基金代码（示例）

注意：以上仅为部分场内债券基金的示例，投资者应根据自身情况选择合适的基金。

风险提示

债券基金并非没有风险，投资者在buy前应充分了解其风险特征，并根据自身的风险承受能力做出决策。

希望这篇文章能够帮助您更好地了解场内债券基金。投资有风险，入市需谨慎。

数据来源：各大基金公司official website及交易所公开信息，截至2024年1月1日。