债券凸性是指债券价格与其收益率之间的关系呈现的非线性特征。债券凸性是衡量债券价格对利率变动的敏感性的重要指标，它的特征主要包括以下几个方面：

第一，债券凸性是非线性的。债券价格与收益率之间的关系不是简单的线性关系，而是呈现出凸形曲线。当利率下降时，债券价格上涨的幅度逐渐减小，当利率上升时，债券价格下跌的幅度逐渐增大。这种非线性特征使得债券凸性在债券市场中具有重要的作用。

第二，债券凸性与剩余期限相关。债券凸性与债券的剩余期限呈正相关关系，即剩余期限越长，债券凸性越大。这是因为债券的剩余期限越长，利率变动对债券价格的影响就越大，债券价格的变动幅度也就越大。

第三，债券凸性与票息息息相关。票息是指债券每年支付给持有人的固定利息，债券凸性与票息也呈相关关系。票息越高，债券凸性越小。这是因为当票息较高时，债券的现金流入较多，债券价格的变动受到利率变动的影响较小。

第四，债券凸性与债券价格的波动性相关。债券凸性越大，债券价格的波动性就越大。这是因为债券凸性越大，债券价格对利率变动的敏感性就越高，债券价格的波动幅度也就越大。

债券凸性在实际投资中具有重要的意义。首先，债券凸性可以帮助投资者评估债券投资的风险和收益。债券凸性越大，投资者在利率上升时面临的损失就越大，但在利率下降时可以获得的收益也越大。其次，债券凸性可以帮助投资者优化债券组合，实现风险和收益的平衡。投资者可以通过配置不同凸性的债券来降低投资组合的整体风险。此外，债券凸性还可以用于衡量债券市场的流动性。债券凸性越大，债券市场的流动性就越好，投资者可以更容易地买卖债券。

总之，债券凸性具有非线性、与剩余期限和票息相关、与债券价格的波动性相关等特征。投资者在进行债券投资时，需要充分了解债券凸性的特征，以便更好地评估风险和收益，优化投资组合。同时，监管部门也应加强对债券凸性的监管和引导，维护债券市场的稳定和健康发展。