期权

看涨期权（Call Option）：赋予买方在特定日期或之前以指定价格（行权价）买入标的资产的权利。

看跌期权（Put Option）：赋予买方在特定日期或之前以指定价格（行权价）卖出标的资产的权利。

标的资产：期权合约所涉及的资产，如股票、商品或货币。

行权价（Strike Price）：买方可以在行权日以该价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）标的资产。

行权日（Expiration Date）：买方可以行权的最后日期。

权利金（Premium）：买方为获得期权权利而支付给卖方的价格。

期货

期货合约：在未来特定日期以特定价格买卖标的资产的标准化合约。

标的资产：期货合约所涉及的资产，如商品、货币或指数。

合约月份：期货合约到期的月份。

交割月：期货合约到期后，标的资产实际交割的月份。

合约规模：期货合约中标的资产的标准化数量。

基准价格：期货合约到期时标的资产的参考价格。

期货价格：期货合约的当前交易价格，反映了市场对未来标的资产价格的预期。

持仓量：交易者持有的特定期货合约的总数量。

期权和期货的共同点

• 杠杆作用：期权和期货都可以提供杠杆作用，允许交易者以较小的资金控制更大的头寸。
• 风险管理：期权和期货都可以用于对冲风险，例如锁定利润或限制损失。
• 投机机会：期权和期货可以为投机者提供机会，通过预测标的资产价格的变动来获利。

期权和期货的区别

• 权利与义务：期权赋予买方权利，但没有义务行权。期货合约则既赋予买方权利，也赋予其义务。
• 行权与交割：期权买方可以选择是否行权，而期货合约买方有义务在到期时交割标的资产。
• 到期日：期权有特定的到期日，而期货合约可以滚动到不同的合约月份。

期权交易的名词解释

多头（Long）：持有期权合约，期望标的资产价格上涨（看涨期权）或下跌（看跌期权）。

空头（Short）：出售期权合约，押注标的资产价格不会上涨（看涨期权）或下跌（看跌期权）。

平仓：关闭期权头寸，可以通过行权或与相反头寸进行对冲。

价内（In the Money）：期权合约的行权价高于（看涨期权）或低于（看跌期权）标的资产的当前市场价格。

价外（Out of the Money）：期权合约的行权价低于（看涨期权）或高于（看跌期权）标的资产的当前市场价格。

平值（At the Money）：期权合约的行权价等于标的资产的当前市场价格。

Delta：衡量期权合约对标的资产价格变动的敏感性。

Gamma：衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性。

Theta：衡量期权合约价值随着时间的推移而下降的速度。

Vega：衡量期权合约价值对隐含波动率变动的敏感性。

Rho：衡量期权合约价值对无风险利率变动的敏感性。